Slik kan du investere som Dev Kantesaria

I denne artikkelen ser vi nærmere på investeringsstrategiene til Dev Kantesaria, grunnlegger og høvding i Valley Forge Capital Management, som har gjort startkapitalen på 300.000 dollar til over 3 milliarder dollar i forvaltede midler.

Kantesarias kvalitetsinvestering er sterkt inspirert av Warren Buffett, og vil garantert gi deg verdifulle innspill om du selv ønsker å forbedre din egen investeringsprestasjon.

Så, la oss sette i gang!

Prøv nå

Invester som proffene med FinChat.io

For deg som er seriøs med aksjeanalyse. Få tilgang til, og visualiser alle viktige nøkkeltall i et selskaps regnskap og KPI’er. Få gode rabatter via Utbyttemaskinen.

Hvem er Dev Kantesaria?

Dev Kantesaria er grunnlegger og administrerende partner i Valley Forge Capital Management.

Opprinnelig utdannet han seg til lege ved Harvard Medical School, men skiftet senere karriere og begynte i McKinsey & Co. som konsulent i stedet. Senere ble han venturekapitalist med fokus på helsesektoren.

I 2007 etablerte han Valley Forge Capital med 300 000 dollar, som har vokst til over 3 milliarder dollar i forvaltede midler.

Devs Investeringsfilosofi

Hans filosofi er som nevnt sterkt inspirert av Buffett, og jeg er ganske sikker på at Kantesaria har lest The Warren Buffett Way (av Robert Hagstrom) flere ganger. Han kjøper konsekvent fantastiske selskaper til en rimelig pris, i stedet for rimelige selskaper til en fantastisk pris.

Kantesarias investeringsfilosofi bygger på noen få kjerneprinsipper:

• Langsiktig fokus: Kantesaria legger vekt på å investere i høykvalitetsbedrifter som kan øke inntjeningen over lange perioder. Han tror på å holde på disse selskapene gjennom markedssykluser for å dra nytte av deres varige konkurransefordeler.
• Kvalitet over kvantitet: I stedet for å diversifisere bredt, fokuserer Kantesaria på en konsentrert portefølje av sine beste ideer. Denne tilnærmingen krever dyp overbevisning i hver investering, støttet av grundig forskning og forståelse av virksomheten.
• Intrinsisk verdi: Han investerer i selskaper som handles under sin egentlige verdi, noe som gir en sikkerhetsmargin. Hans metode innebærer nøye analyse av finansielle rapporter, bransjedynamikk og kvaliteten på ledelsen for å fastslå et selskaps reelle verdi.
• Etisk ledelse: Kantesaria legger stor vekt på integriteten og kompetansen til et selskaps ledelse. Han foretrekker virksomheter ledet av ledere som er i tråd med aksjonærenes interesser og har en dokumentert historie med etisk oppførsel.

Hans største inspirasjoner

“Jeg så på mange ‘spillbøker’. Jeg husker ikke den eksakte dagen eller øyeblikket, men når du leser Warren Buffett og Charlie Munger, er det som å lese Bibelen. Det er en universell sannhet.”

– Dev Kantesaria om Warren Buffett og Charlie Munger

Akkurat som Buffett, verdsetter han et langsiktig investeringsperspektiv og viktigheten av intrinsisk verdi. Fra Munger har han adoptert prinsippene om mentale modeller og tverrfaglig tenkning, som han bruker til å informere sine investeringsbeslutninger.

Prøv nå

Invester som proffene med FinChat.io

For deg som er seriøs med aksjeanalyse. Få tilgang til, og visualiser alle viktige nøkkeltall i et selskaps regnskap og KPI’er. Få gode rabatter via Utbyttemaskinen.

En dypere analyse av hans strategi:

Kantesarias strategi kan brytes ned i flere nøkkelkomponenter:

• Grundig research: Han gjennomfører omfattende undersøkelser, dykker dypt ned i selskapets økonomi, bransjetrender, prissettingsmakt og konkurransefortrinn. Denne detaljerte analysen hjelper ham med å identifisere selskaper med bærekraftige fordeler og robuste vekstutsikter.
• Konsentrasjon: Ved å fokusere på et begrenset antall investeringer som han har stor tro på, allokerer Kantesaria dermed betydelig kapital kun til sine aller beste ideer. Denne strategien forsterker avkastningen fra vellykkede investeringer, selv om det også krever høyere nivå av selvtillit og risikostyring.
• Verdiinvestering: Han søker selskaper med sterke fundamentale egenskaper som handles til en rabatt i forhold til deres intrinsiske verdi. Dette innebærer å se etter bedrifter med høy avkastning på egenkapital, sterk fri kontantstrøm og vekstpotensial.
• Tålmodighet og disiplin: Kantesaria opprettholder et langsiktig perspektiv og holder på investeringer så lenge de underliggende forretningsforholdene forblir sterke. Denne tålmodigheten lar ham håndtere markedsvolatilitet og dra nytte av sammensetningseffekten av inntjeningsvekst.

Portefølje

“Vi er til og med motvillige til å investere i vår 17. beste idé; det er ikke en risiko-belønning vi finner attraktiv.”

– Dev Kantesaria om porteføljediversifisering

Selv om spesifikke investeringer kan variere over tid, har antallet aksjer i hans portefølje typisk vært rundt 8-12. Noen av Valley Forge Capital Managements betydelige investeringer har inkludert selskaper med sterke konkurransefortrinn og konsistent inntjeningsvekst. Eksempler på disse investeringene er:

• Fair Isaac (FICO)
• Moody’s (MCO)
• Visa (V)
• Mastercard (MA)
• S&P Global (SPGI)

Disse selskapene er typisk monopoler eller oligopoler i sine respektive bransjer, noe som gir svært forutsigbar inntjening og sterk organisk vekst.

Les også: 7 strategier fra 7 investeringslegender

Hvordan du kan bruke hans strategi

Jeg har laget 7 trinn for å etterligne og lære av Dev Kantesarias investeringsstrategi:

1. Adopter en langsiktig tankegang: Fokuser på å investere i bedrifter som kan vokse og øke inntjeningen over mange år. Unngå fristelsen til kortsiktig handel. (Tips: Det er avgjørende å kjenne investeringenes fundamenter godt for å unngå overreaksjoner i dårlige tider)
2. Gjør grundig research: Ta deg tid til å forstå selskapene du investerer i. Studer deres finansielle rapporter, bransjetrender og konkurransesituasjon. (For eksempel: bruk aksjescreener og analyserverktøy som FinChat for å finne kandidater)
3. Se etter selskaper med sterke konkurransefortrinn: Invester i selskaper som viser sterk prissettingsmakt og har en monopolistisk/duopolistisk posisjon i markedet. Eksempler er VISA/Mastercard eller Moody’s/S&P Global.
4. Fokuser på kvalitet: Prioriter investeringer i kapitallette, høykvalitetsbedrifter med bærekraftige konkurransefortrinn og sterke ledelsesteam. (For eksempel: se etter høy, økende kapitalutnyttelse i ROE, ROCE, ROIC, ROTA og ROA)
5. Hold en konsentrert portefølje: Vurder en konsentrert portefølje, og invester tyngre i dine mest overbevisende ideer. Sørg for at du har en sterk begrunnelse for hver investering. (For eksempel: hold 8-12 aksjer i porteføljen, og gi større vekt til investeringene du har størst tro på)
6. Verdidisiplin: Invester i selskaper som handles under deres intrinsiske verdi for å sikre en sikkerhetsmargin. Vær tålmodig og vent på de rette mulighetene. (For eksempel: se etter en inntjeningsavkastning og fri kontantstrømsavkastning over 5%)
7. Etisk ledelse: Invester i selskaper ledet av etiske og kompetente ledere som er i tråd med aksjonærenes interesser.

Jeg håper du fant denne artikkelen verdifull, og at du kanskje til og med vil innlemme disse prinsippene i din egen investeringsstrategi.